Przewodnik dla początkujących w zakresie handlu kontraktami terminowymi na rynkach indyjskich. Niedawno rynki wschodnie otworzyły nową drogę dla inwestorów detalicznych i podmiotów gospodarczych do udziału w instrumentach pochodnych. Dla tych, którzy chcą dywersyfikować swoje portfele poza udziałami, obligacjami i nieruchomościami, towary są najlepszym rozwiązaniem. Kilka miesięcy temu nie miało to sensu Dla inwestorów detalicznych niewiele mógłby zainwestować w takie towary, jak złoto i srebro - lub nasiona oleiste na rynku terminowym. To było prawie niemożliwe w towarach, za wyjątkiem złota i srebra, jak było praktycznie nie ma żadnej handlowej alei handlowej towarami. Jednak dzięki utworzeniu trzech giełd towarowych w wielu krajach, inwestorzy detaliczni mogą handlować kontraktami terminowymi na towary towarowe bez posiadania zapasów fizycznych, oferują ogromny potencjał, aby stać się odrębną klasą aktywów dla rynków, doświadczonych inwestorów, arbitrażów i spekulantów Inwestorzy detaliczni, którzy twierdzą, że rozumieją rynki akcji, odities unfathomable market Ale towary są łatwe do zrozumienia, jeśli chodzi o podstawy popytu i podaży Inwestorzy detaliczni powinni zrozumieć ryzyko i zalety handlu kontraktami terminowymi na towary przed skokiem Historycznie, ceny kontraktów futures na towary były mniej zmienne w porównaniu z kapitałem własnym i obligacji, zapewniając tym samym skuteczną opcję dywersyfikacji portfela. W rzeczywistości wielkość rynku towarów w Indiach jest również znaczna. Z PKB kraju na poziomie 13.20730 crore R 13.207 3 mld euro, towary zależne i zależne od przemysłu stanowią około 58 rocznie. Roczne roczne obroty w całym kraju osiągają roczne obroty w wysokości 1,40 miliona koron crore w wysokości 1.400 miliardów funtów. Wraz z wprowadzeniem handlu kontraktami terminowymi wielkość rynku towarowego rośnie wiele razy. Podobnie jak każdy inny rynek, ten dla kontraktów terminowych na towary odgrywa istotną rolę w gromadzeniu informacji i dzieleniu ryzyka Rynek pośredniczy między kupującymi a selle rs towarów i ułatwia podejmowanie decyzji związanych z przechowywaniem i konsumpcją towarów W ten sposób stają się one bardziej płynne. Oto jak inwestor detaliczny może się zacząć. Gdzie muszę iść na handel towarami futures. trzy opcje - krajowa giełda towarowa i giełda pochodna, wielostronna giełda towarowa Indii Ltd i krajowa giełda towarowców z wieloma towarami w Indiach. Wszystkie trzy mają elektroniczne systemy handlu i rozliczeń oraz krajową obecność. Jak wybrać swojego pośrednika. brokerzy akwizycji starali się o członkostwo w NCDEX i MCX Podobnie jak Refco Sify Securities, SSKI Sharekhan i ICICIcommtrade ICICIdirect, ISJ Comdesk ISJ Securities i Sunidhi Consultancy oferują już usługi w zakresie futures na rynku towarowym Niektóre z nich oferują także handel przez internet tak, jak oferują akcje Możesz też uzyskać listę więcej członków z odpowiedniej wymiany i zdecydować się na brokera, który chcesz wybrać from. What jest minimalna inwestycja potrzebna. Możesz mieć kwotę tak niska, jak R 5,000 Wszystko czego potrzebujesz to pieniądze na marżę płatne z góry na wymianę za pośrednictwem maklerów Marginesy wahają się od 5-10 procent wartości kontraktu towarowego może rozpocząć handel na 5000 Rs z innymi brokerami ISJ Commtrade mają różne pakiety dla klientów. W handlu złotem, czyli złotym i srebrnym, wymagana minimalna kwota wynosi 650 Rs i 950 euro za bieżącą cenę ok. 65, 00 za złoto dla jednej jednostki handlowej 10 g, a około 9,500 Rs za srebro 1 kg. Ceny i transakcje w artykułach rolnych różnią się od wymiany do wymiany w kg, tlutach lub tonach, ale znowu minimalne fundusze potrzebne do rozpoczęcia wynoszą około R 5000.Do muszę dać dostawę lub rozliczyć w gotówce. Możesz to zrobić Obie transakcje mają oba systemy - mechanizmy gotówkowe i dostawowe Wybór należy do Ciebie Jeśli chcesz, aby umowa została rozliczona w gotówce, musisz podać w czasie pl abyś nie zamierzał dostarczyć przedmiotu. Jeśli planujesz zabrać lub dokonać dostawę, musisz mieć wymagane pokwitowania magazynu Opcja rozliczenia gotówką lub dostawą może być zmieniona tyle razy, ile chcesz, aż ostatni dzień wygaśnięcia kontraktu. Jakie jest potrzebne rozpoczęcie handlu kontraktami terminowymi na towary. Na teraz będziesz potrzebować tylko jednego konta bankowego Musisz posiadać odrębne konto rozliczeniowe towarów z Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych do handlu na NCDEX tylko jak w zapasach. Jakie są inne wymagania na poziomie pośrednika. Będziesz musiał zawrzeć standardowe umowy z brokerem. Obejmują one procedurę rozpoznawania swojego klienta, która istnieje w obrocie akcjami i warunkami wymiany i pośrednictwa Poza tym będziesz musiał podać szczegóły takie jak PAN bez numeru konta bankowego itp. Jakie są opłaty brokerskie i transakcyjne. Opłaty brokerów wahają się od 0 do 10% wartości umowy. od 6 do 10 Rs za lakh na kontrakt Broker będzie różny dla różnych towarów Różni się to również w zależności od transakcji handlowych i transakcji dostawczych W przypadku kontraktu, w wyniku którego nastąpi dostawa, pośrednictwo może wynosić 0-25% wartość kontraktu Makler nie może przekroczyć maksymalnego limitu wskazanego przez wymianę. Gdzie szukać informacji o towarach. Najbardziej codzienne gazety finansowe zawierają ceny spotowe oraz trafne wiadomości i artykuły dotyczące większości towarów. Poza tym istnieją specjalistyczne czasopisma dotyczące artykułów rolnych i metali dostępnych dla abonentów subskrypcyjnych Broker zapewnia również wsparcie w zakresie badań i analizy. Ale najłatwiejsze informacje są dostępne w witrynach internetowych Mimo, że wiele witryn internetowych jest oparte na subskrypcji, kilka z nich oferuje bezpłatne informacje Możesz przeglądać strony internetowe i zawęzić wyszukiwanie. Kto jest regulatorem. Wymiana jest regulowana przez Komisję Rynków Ruchowych. W przeciwieństwie do rynków kapitałowych brokerów nie muszą się rejestrować z regulatorem. FMC zajmuje się administrowaniem walutą i będzie starał się sprawdzić księgi brokerów tylko wtedy, gdy podejrzewa się podejrzenia popełnienia niedozwolonych praktyk lub jeśli same wymieniają się nie podejmują działań W pewnym sensie giełda towarowa jest bardziej samoregulująca niż akcje Wymiana może się zmienić, jeśli udział detalistów w towarach wzrośnie znacząco. Kim są gracze w towarzystwach pochodnych. Na rynku towarowym będą znajdować się trzy szerokie kategorie uczestników rynku, oprócz pośredników i administracji walutowej - hedery, spekulanci i arbitraże. Brokerzy pośredniczą, ułatwiają żywopłoty i spekulanty. Głównymi graczami, którzy mają podstawowe ryzyko w towarach, mogą być zarówno producenci, jak i konsumenci, którzy chcą przenosić ryzyko cen na rynek. Producenci-hedging to ci, którzy chcą złagodzić ryzyko spadku cen przez czas, w którym rzeczywiście produkują swoje towary na sprzedaż w rynkowych hedgingach konsumenckich chcieliby zrobić odwrotnie. Na przykład, jeśli jesteś firmą biżuteryjną z zamówieniami eksportowymi po stałych cenach, warto kupić złoto w celu zablokowania ich do obecnych cen Inwestorzy i handlowcy, którzy chcą skorzystać z zysków lub skorzystać z nich, są zasadniczo spekulantami Jako kontrahenci hedery i akceptują ryzyko oferowane przez hedery w celu uzyskania korzystnych zmian cen. W jakich towarach mogę handlować. Choć rząd w istocie zrealizował niemal wszystkie towary kwalifikujące się do handlu kontraktami terminowymi, ogólnokrajowa wymiana wyznaczyła tylko kilka wybranych przystawki Podczas gdy NMCE ma większość najważniejszych towarów rolnych i metali w jego składzie, NCDEX, posiada dużą liczbę produktów rolnych z metali i surowców energetycznych MCX oferuje również wiele towarów na potrzeby handlu futures. Czy muszę zapłacić podatek od sprzedaży od wszystkich transakcji Czy obowiązkowa rejestracja. Nie Jeśli handel jest podwyŜszony, nie ma zastosowania podatek od sprzedaży Podatek od sprzedaŜy ma zastosowanie tylko w przypadku handlu spowodowanego dostawą Norma Należymy od sprzedającego za zbieranie i płacenie podatkiem od sprzedaży. Podatek od sprzedaży ma zastosowanie w miejscu dostawy Osoby, które chcą zdecydować się na dostawę fizyczną, muszą mieć numer rejestracyjny podatku akcyzowego. Co się stanie, jeśli istnieją jakieś zwłoki. wymiany, NCDEX i MCX, utrzymują fundusze gwarantujące rozliczenie W przypadku niewypłacalności jakiegokolwiek członka, wymiana zawiera klauzulę kary. Jest też oddzielny panel arbitrażowy wymiany. Czy są jakieś dodatkowe obciążenia maklerskie nałożone na korzyść w przypadku, gdy chcę otrzymać dostawy towary. Yes W przypadku dostawy, marża w okresie dostawy wzrasta do 20-25 procent wartości umowy Członek brokera będzie pobierać dodatkowe opłaty w przypadku transakcji zawierających przesyłkę. Opłata skarbowa pobierana od kontraktów towarowych Co to jest stawki opłaty skarbowej. Nież obecnie nie obowiązuje opłata skarbowa stosowana do kontraktów terminowych na towary, które zawierają noty kontraktowe generowane w formie elektronicznej. W przypadku dostawy, opłata skarbowa będzie miała zastosowanie zgodnie z prawem państwa, w którym inwestor prowadzi handel Jest to stosowne w podobny sposób jak na giełdzie. Jak wiele marży ma zastosowanie na rynku towarowym. W zasobach, w towarach również marża jest obliczana według wartości zagrożonej. System VaR Zwykle wynosi od 5 procent do 10 procent wartości umowy. Margines różni się od każdego towaru. Podobnie jak w przypadku akcji, w towarach istnieje również system marży początkowej i marży mark-to-margin Margines zmienia się w zależności od na zmianę ceny i zmienności. Czy istnieją filtry obwodu. Taka wymiana mają filtry obwodowe w miejscu Filtry różnią się od towarów do towarów, ale maksymalny indywidualny filtr obiegu towarów wynosi 6 procent Cena dowolnego towaru, który zmienia się w dowolnym kierunku poza jego limit natychmiast zadzwonić do wyłącznika. Interested w towarach futures trading. Beginners Przewodnik po towarach Futures Trading in India. FAQs kontraktów futures i Options w India. W ITH wyjście z badli z nadchodzącego miesiąca, giełda będzie widziała wprowadzenie opcji i kontraktów terminowych w duŜym stopniu Dla inwestorów, którzy mają trudności z zrozumieniem terminologii związanych z wariantami i kontraktami futures, jak równieŜ jego trybami pracy, wyjaśnienie. Jakie są opcje Opcja jest umową, która daje nabywcy prawo do posiadania prawa, ale nie obowiązku zakupu lub sprzedaży określonej ilości aktywów zabezpieczających, po określonej cenie wykonania w dniu przed upływem określonego terminu. mogą to być towary, takie jak złoty olej z pszenicy ryżowej lub instrumenty finansowe, takie jak papiery wartościowe na giełdzie papierów wartościowych itd. Istotne znaczenie dla terminologii - konkretny składnik aktywów zabezpieczających, na podstawie którego opiera się umowa opcji. Premia Premium - jest to cena zapłacona przez nabywcę do sprzedający, aby nabyć prawo do kupna lub sprzedaży. Cena kontraktu lub cena wykonania - Strajk lub cena wykonania opcji to określona wcześniej ustalona cena et, w którym to samo można kupić lub sprzedać, jeśli nabywca opcji korzysta ze swojego prawa do zakupu sprzedaży w dniu przed lub po upływie terminu ważności. Data wygaśnięcia - data wygaśnięcia opcji jest określana jako Data Wygaśnięcia W Dniu Wygaśnięcia, albo opcja jest wykonana lub wygasa bezwartościowa. Data Wykonania - jest to data, w której opcja jest faktycznie wykonywana W przypadku opcji europejskich data wykonania jest taka sama jak data ważności, podczas gdy w przypadku opcji American Options umowa opcji może być wykonywana dowolnego dnia pomiędzy zakup kontraktu i jego data wygaśnięcia patrz European American Option. Open Interest - całkowita liczba opcji kontraktów na rynku pozostającym w obrocie w dowolnym momencie. Osobicie jest tym, który kupuje opcję, która może być połączeniem lub wkładem opcja On ma prawo kupować lub sprzedawać aktywa bazowe po określonej cenie w określonym lub wcześniej określonym czasie Jego potencjał wzrostu jest nieograniczony, a straty są ograniczone do składki Premium zapłaconej przez niego do opcjonalnego zapisu r. Kupodawca sprzedający jest zobowiązany do zakupu w przypadku opcji Put lub do sprzedaży w przypadku opcji kupna, aktywa bazowe w przypadku, gdy nabywca opcji postanowi skorzystać z opcji Jego zyski są ograniczone do otrzymanej premii od kupującego, przy czym jego wadą jest nieograniczony. Klasa Wykupu Wszystkie wymienione opcje danego typu, tj. zadzwonić lub umieścić na konkretnym instrumencie bazowym, np. wszystkie opcje Sensex Call Options lub wszystkie opcje Sensex Put Options. Seria opcji składa się z wszystkich opcji dana klasa o tej samej dacie wygaśnięcia i cena strajku E g BSXCMAY3600 to seria opcji, która obejmuje wszystkie opcje Call Sensex, które są przedmiotem handlu z ceną Strike 3600 Expiry w maju. Stojaki BSX dla indeksu bazowego BSE Sensex, C to opcja Call Option może być datą ważności i strajk Cena 3600. Co to jest Przypisanie Kiedy posiadacz opcji korzysta ze swojego prawa do zakupu sprzedaży, przypadkowo wybrany sprzedawca opcji ma obowiązek honorowania umowa bazowa, a proces ten nazywa się Przeniesieniem. Jakie są europejskie i amerykańskie style opcji Opcja w stylu amerykańskim jest taka, która może być wykonana przez nabywcę w dniu przed upływem terminu ważności, tj. w dowolnym czasie między dniem nabycia opcja i dzień wygaśnięcia. Europejski rodzaj opcji to taki, który może być wykonany przez kupującego w dniu wygaśnięcia nie tylko w dowolnym momencie przed tym. Jakie są opcje call Opcja call daje właścicielowi nabywcy, który jest długi, prawo do zakupu określonej ilości aktywów bazowych w cenie wykonania w lub przed upływem terminu ważności. Sprzedający, który ma krótkie wezwanie, ma obowiązek sprzedać aktywa bazowe, jeśli nabywca opcji kupna decyduje się na skorzystanie z opcji. Przykład: Inwestor kupuje opcję One European call na Infosys za cenę strajku w wysokości 3500 Rs za premię 100 Rs Jeśli cena rynkowa Infosys w dniu wygaśnięcia jest większa niż 3500 Rs, opcja zostanie zrealizowany. Inwestor zarobi zyski, gdy cena akcji przekroczy 3600 Rupii Strike Price Premium tj. 3500 100.Opinie na akcje wynosi 3800 Rs, opcja zostanie zrealizowana, a inwestor kupi 1 akcję Infosys od sprzedającego opcję na Rs 3500 i sprzedaj go na rynku na poziomie 3800 Rs, co daje zysk w wysokości 200 Rs. W innym scenariuszu, jeśli w momencie wygaśnięcia akcji spadnie poniżej 3500 Rs, powiedzmy, że dotyka 3000 Rs, nabywca opcji kupna wybierze nie korzystać z opcji W tym przypadku inwestor traci premię R 100, wypłaconą, która jest zyskiem osiągniętym przez sprzedającego opcję call. What jest Put Options Opcja Put daje nabywcy posiadacza, który jest długi Put, prawo sprzedać określoną ilość podkładu w momencie ich zakończenia. Sprzedający opcja sprzedaży, która jest krótka Kupuje, ma obowiązek kupować aktywa bazowe po cenie wykonania, jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji sprzedaży. Przykład Inwestor kupuje jedną opcję kupna w Europie na Reliance po cenie strajku w wysokości R 300 - za premię w wysokości 25 Rs. - jeśli cena rynkowa Reliance w dniu wygaśnięcia jest niższa niż 300 Rupii, opcja może zostać zrealizowana, ponieważ jest w pieniądzu. Inwestor Punkt zwrotny Break wynosi R 275 Strike Price - premia płacona, tj. inwestor zarobi zyski, jeśli rynek spadnie poniżej 275.Stop Cena akcji wynosi 260 Rs, nabywca opcji Put natychmiast kupuje udział Reliance w rynek Rs 260 - korzysta ze swojej opcji sprzedaży akcji Reliance w wysokości 300 Rs do autora opcji, osiągając zysk netto w wysokości 15 Rs. W innym scenariuszu, jeśli w momencie wygaśnięcia, cena rynkowa firmy Reliance wynosi R 320 - nabywca Put opcja nie zdecyduje się korzystać z jego opcji sprzedaży może sprzedawać na rynku po wyższej stopie W tym przypadku inwestor traci premię zapłaconą, tj. R 25 -, która jest zyskiem osiągniętym przez sprzedającego opcję Put. Proszę spojrzeć na tabelę. Jakie są opcje inne niż futures. w walutach i kontraktach terminowych są określone poniżej. Faktury są umowami zawierania umów kupna lub sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych po cenie uzgodnionej przez kupującego i sprzedającego, w terminie lub przed określonym czasem Zarówno nabywca, jak i sprzedający zobowiązani są do sprzedaży w przypadku opcji nabywca ma prawo, a nie obowiązek kupna lub sprzedaŜ aktywów bazowych. Umowy o umowach mają symetryczny profil ryzyka zarówno dla nabywców, jak i sprzedających, podczas gdy opcje mają asymetryczny profil ryzyka. W przypadku opcji , dla nabywcy lub posiadacza opcji, wadą jest ograniczona cena opcji premium, którą zapłacił, a zyski mogą być nieograniczone. Dla sprzedającego lub pisarza opcji jednakże wadą jest nieograniczona zyski są ograniczone do premii otrzymanej od nabywcy. Ceny kontraktów terminowych podlegają głównie cenom aktywów bazowych Ceny opcji są uzależnione od cen aktywów bazowych, czasu pozostającego do wygaśnięcia kontraktu i zmienności aktywów bazowych. Nie kosztuje nic do zawarcia kontraktu futures, podczas gdy istnieje koszt zawarcia umowy opcji, zwanej premią. Wyjaśnienie w pieniądzu, w pieniądzu i poza opcją pieniądza. Opcja ta mówi się być opłacona, gdy cena opcji jest równa cenie bazowej. Jest to prawda zarówno w przypadku stóp, jak i połączeń. Opcja call jest określana w pieniądzu, gdy cena strajku opcji jest mniejsza niż cena bazowa Na przykład opcja call call Sensex z strajkiem w wysokości 3900 jest w gotówce, gdy punkt Sensex wynosi 4100, ponieważ opcja call ma wartość. Posiadacz polisy ma prawo kupić Sensex na 3900, bez względu na to, jaka jest cena rynkowa spotowa r i z obecną ceną 4100, można zarobić sprzedając Sensex po tej wyższej cenie. Z drugiej strony, opcja kupna jest niedościgniona, gdy cena strajku przekracza cenę bazową wcześniejszy przykład opcji Sensex call, jeśli Sensex spada do 3700, opcja call nie ma już pozytywnej wartości wykonania. Posiadacz polisy nie skorzysta z opcji zakupu Sensex na 3900, gdy obecna cena wynosi 3700. Proszę zobaczyć tabelę. A put opcja jest in-the-money, gdy cena strajku opcji jest większa od ceny spotowej aktywów bazowych Na przykład, Sensex po strajku 4400 jest w pieniądzu, gdy Sensex jest w 4100 Gdy jest to przypadku opcja put ma wartość, ponieważ posiadacz złotego może sprzedać Sensex na 4400, czyli kwotę większą niż obecny Sensex wynoszącą 4100. Podobnie, opcja put jest zła, gdy cena strajku jest niższa od miejsca cena aktywów bazowych W powyższym przykładzie nabywca opcji put Sensex wygrał t Zdecydowanie skorzystaj z opcji, gdy spot ma wartość 4800. Wprowadzenie nie ma już pozytywnej wartości wykonywania. Uznaje się, że głębokie pieniądze są wyczerpujące, jeśli cena wykonania jest w znacznej sprzeczności z wartością aktywów bazowych price. What są objęte i Naked Calls Opcja call option, która jest objęta odwrotną pozycją instrumentu bazowego, na przykład udziały, towary itp., jest nazywana połączeniem objętym. Określanie połączeń objętych obejmuje pisanie opcji połączeń, gdy akcje, które mogą jeśli właściciel opcji skorzysta ze swojego prawa do zakupu, są już własnością. E g Pisze pisze wezwanie do Reliance, a jednocześnie posiada akcje spółki Reliance, dzięki czemu w przypadku, gdy połączenie jest wykonywane przez nabywcę, może dostarczyć akcje. Objęte rozmowy są znacznie mniej ryzykowne niż nago, gdy nie ma odwrotnej pozycji w podstawowym, ponieważ najgorsze, co może się zdarzyć, jest to, że inwestor ma obowiązek sprzedawać akcje będące już w posiadaniu poniżej ich wartości rynkowej. przy czym nakłoni go do wykupienia aktywa bazowego w celu spełnienia jego obowiązku zapłaty, a jego stratą będzie nadwyżka ceny zakupu w stosunku do ceny wykonania połączenia obniżonej o premię otrzymaną za pisanie połączenia. Co to jest Intrinsic Wartość opcji Wewnętrzna wartość opcji jest definiowana jako kwota, za którą opcja jest in-the-money lub natychmiastowa wartość wykonania opcji, gdy pozycja bazowa jest oznaczana na rynek. opcja call Intrinsic Value Spot Price - Cena Strike. Opcja put Intrinsic Value Strike Price - Cena Spotowa. Wewnętrzna wartość opcji musi być liczbą dodatnią lub 0 Nie może być ujemna W przypadku opcji call cena za strajk musi być mniej niż cena instrumentu bazowego w przypadku wezwania o wartości wewnętrznej większej niż 0 W przypadku opcji put, cena za strajk musi być większa od ceny bazowej aktywów, która ma wewnętrzną wartość. Explain Time Value w odniesieniu do Op Wartości czasu to kwota, którą nabywcy będą chętnie zapłacić za możliwość, że opcja ta może przynieść zyski przed jej wygaśnięciem z powodu korzystnej zmiany ceny instrumentu bazowego Opcja ta traci swoją wartość czasową jako datę wygaśnięcia bliską Przy wygaśnięciu opcji Warto tylko jego wewnętrzna wartość Wartość czasu nie może być negatywna. Jakie czynniki wpływają na wartość premii opcyjnej Istnieją dwa rodzaje czynników, które wpływają na wartość premii opcyjnej. Wycena ceny akcji. Stawka za strajk opcji. niestabilność aktywów bazowych. Czas wygaśnięcia i stopa procentowa bez ryzyka. Uczestnicy rynku różnią się oszacowaniami przyszłej zmienności aktywów. Osoby różnią się oszacowaniami przyszłych wyników podstawowych aktywów, na podstawie analizy fundamentalnej lub technicznej. Efekt popytu na dostawy - zarówno na rynku opcji, jak i na rynku podstawowego składnika aktywów. Głębokość rynku dla tej opcji - liczba transa ctions i wielkości obrotu kontraktu na dany dzień. Jakie są różne modele wyceny dla opcji Teoretyczne modele wyceny opcji są używane przez podmioty opcyjne do obliczania wartości godziwej opcji na podstawie wcześniej wspomnianych czynników wpływających. model pomaga handlowcu w utrzymaniu cen połączeń stawia we właściwej liczbie relacji między sobą pomagając przedsiębiorcy złożyć oferty szybko Dwa najczęściej wybierane modele wyceny opcji. Skryj Scholes Model, który zakłada, że procentowa zmiana cen bazowej następuje normalnie że zakłada ona, że procentowa zmiana ceny instrumentu bazowego następuje w wyniku rozkładu dwumianowego. Kto decyduje o składce zapłaconej na opcjach, jak to oblicza? Opcja Premia nie jest ustalona przez Giełdę. Wartość godziwa może być znana w teoretycznej cenie opcji przy pomocy modeli wyceny, a następnie w zależności od warunków rynkowych cena ustalana jest na podstawie konkurencyjnych ofert i oferuje w otoczeniu handlowym. Opcja premii premium jest sumą wartości wewnętrznej i wartości czasowej wyjaśnionej powyżej Jeśli cena akcji bazowej utrzymywana jest na stałym poziomie, sama część wartości opcji premium pozostanie niezmienna. zmiana ceny opcji będzie spowodowana całkowitą zmianą wartości opcji. Wartość godziwa składnika premii opcyjnej może zmieniać się w odpowiedzi na zmianę zmienności instrumentu bazowego, czasu wygaśnięcia, stopy procentowej wahaniami, wypłatami dywidend i bezpośrednim skutkiem podaży i popytu zarówno na bazowej, jak i na jej opcja. Wyjaśnij Grecję Opcja Cena zależy od pewnych czynników, takich jak cena i zmienność podstawy, czas wygaśnięcia itd. Opcja Grecy są narzędzia służące do pomiaru wrażliwości ceny opcji na wspomniane wyżej czynniki. Są często wykorzystywane przez profesjonalnych przedsiębiorców do handlu i zarządzania ryzykiem dużych pozycji w opcjach i zapasy Te Greki Opcjonalne są. Delta jest opcją Grecka, która mierzy szacowaną zmianę w cenie premii za zmianę ceny instrumentu bazowego. Gamma mierzy szacowaną zmianę w Delta opcji na zmianę ceny bazowej. Vega mierzy szacowaną zmianę ceny opcji na zmianę zmienności instrumentu bazowego. Ta jednostka szacuje szacowaną zmianę ceny opcji na zmianę czasu do wygaśnięcia opcji. Metoda pomiaru szacowanej zmiany ceny opcji dla zmiany w stopach procentowych wolnych od ryzyka. Kalkulator opcji Kalkulator opcji jest narzędziem do obliczania ceny opcji na podstawie różnych czynników wpływających, takich jak cena bazowej i jej zmienności, czas wygaśnięcia, stopa procentowa wolna od ryzyka etc. It również pomaga użytkownikowi zrozumieć, jak zmiana w jednym z czynników lub więcej, wpłynie na cenę opcji. Kto jest prawdopodobny graczy w instytucjach rozwoju rynku Options, Mutual Fu Nds, FI, FII, Brokerzy, Uczestnicy Detaliczni są potencjalnymi graczami na Rynku Opcje. Dlaczego inwestuję w opcje Jakie opcje oferują mi? Poza oferowaniem nabywcy elastyczności w formie prawa do zakupu lub sprzedaży, najważniejszą zaletą opcji jest ich wszechstronność Mogą być konserwatywne lub spekulatywne, jak sama nakłania strategia inwestycyjna. Niektóre z korzyści wynikających z opcji są takie, jak w przypadku wysokich dźwigni poprzez inwestowanie małej kwoty kapitału w formie premii, można wziąć udział w aktywach bazowych znacznie większa wartość. Powszechnie znane maksymalne ryzyko dla nabywcy opcji. Duży potencjał zysku i ograniczone ryzyko dla nabywcy opcji. Można chronić jego portfel kapitałowy przed spadkiem na rynku poprzez zakup ubrań ochronnych, w którym kupuje się stawia na istniejące pozycja akcji. Ta pozycja opcjonalna może dostarczyć ubezpieczenie potrzebne do przezwyciężenia niepewności rynku. Stąd, zapłacając stosunkowo niewielką premię w porównaniu do wartości rynkowej akcji, inwestor kn że niezależnie od tego, ile akcji spadnie, można je sprzedać za cenę strajku Putu w dowolnym momencie, aż wygaśnie Kupiec. g Inwestor posiadający 1 akcję Infosys po cenie rynkowej w wysokości 3800 Rs. - uważa, że czas się skończył wyceniony i decydujący się na zakup opcji Put w cenie 3800 Rupii, płacąc premię w wysokości 200 Rs. Jeśli cena rynkowa Infosys spadnie do 3000 Rs., może sprzedać ją na poziomie 3800 Rs. put opcja W ten sposób, płacąc składkę w wysokości 200 Rs, jego pozycja jest ubezpieczona w podstawowym magazynie. Jak mogę używać opcji Jeśli przewidujesz pewien ruch kierunkowy w cenie akcji, prawo do kupna lub sprzedaży tego zapasu we wcześniej ustalonym cena, przez określony czas może stanowić atrakcyjną okazję do inwestowania. Decyzja o tym, jaki rodzaj opcji zakupu zależy od tego, czy perspektywy dla danego zabezpieczenia są pozytywne czy niekorzystne. Jeśli Twoje perspektywy są pozytywne, kupujesz opcja call stwarza możliwość uczestnictwa w th a potencjał wzrostu zapasów bez ryzyka większego niż ułamka jego zapłaconej wartości rynkowej. W przypadku przewidywania ruchu w dół, zakup opcji put pozwoli Ci chronić przed ryzykiem spadku, nie ograniczając możliwości zysku. Opcje zakupu oferują Państwu zdolność do dostosowania się do oczekiwań rynku w sposób umożliwiający zarabianie i ochronę przy ograniczonym ryzyku. Kiedy zakupiłem opcję i zapłaciłem premię, jak to się rozstrzygnąć Opcja jest umową, która ma wartość rynkowa, jak każdy inny towar podlegający handlowi Kiedy opcja zostanie zakupiona, istnieją następujące opcje, które posiadacz opcji posiada. Możesz sprzedawać opcję tej samej serii, co kupiona i zamknięta poza miejsce w tej opcji w dowolnym momencie przed lub po upływie terminu ważności. Można skorzystać z opcji w dniu wygaśnięcia w przypadku opcji europejskiej lub przed lub po upływie terminu ważności w przypadku opcji amerykańskiej. jon nie ma pieniędzy w momencie wygaśnięcia ważności, wygasa ważność. Jakie ryzyko dotyczy nabywcy opcji Utrata ryzyka dla nabywcy opcji jest ograniczona do premii, którą zapłacił. Jakie ryzyko ponosi autor opcji Ryzyko Pisarza Opcje jest nieograniczone, gdy jego dochody są ograniczone do zarobionych premii, gdy wykonywany jest fizyczny przekaz otwarty, jego pisarz będzie musiał zakupić aktywa bazowe, a jego strata będzie nadwyżką ceny zakupu w trakcie wykonywania cena zlecenia pomniejszona o premię otrzymaną za pisanie wezwania. Pisarz opcji put ponosi ryzyko utraty, jeśli wartość składnika aktywów bazowych spadnie poniżej ceny wykonania pisarzu. Ryzyko spadku ceny instrumentu bazowego potencjalnie zerowego. Jak może pisarz opcji zająć się ryzykiem Opcjonalne pisanie jest specjalistycznym zadaniem, które jest odpowiednie tylko dla doświadczonego inwestora, który rozumie ryzyko, ma zdolność finansową d posiada wystarczające aktywa płynne w celu spełnienia obowiązujących wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego Ryzyko związane z pisemną opcją może zostać zmniejszone poprzez nabycie innych opcji na tym samym składniku aktywów, tym samym przy założeniu pozycji spreadowej lub poprzez nabycie innych rodzajów pozycji zabezpieczających w kontraktach typu futures i innych skorelowane rynki. Kto może pisać opcje na indyjskim rynku instrumentów pochodnych Na rynku indyjskich instrumentów pochodnych Sebi nie stworzył żadnej konkretnej kategorii pisarzy opcji Każdy uczestnik rynku może pisać opcje Jednak wymagania dotyczące marży są rygorystyczne dla pisarzy opcji. Opcje indeksu to opcje, w których aktywa bazowe to indeks giełdowy np. Opcje dotyczące opcji indeksu SP 500 na BSE Sensex itp. Opcje indeksu zostały po raz pierwszy wprowadzone przez Chicago Board of Options Exchange w 1983 r. Na indeks SP 100 W przeciwieństwie do opcji na poszczególnych akcjach , opcje indeksowe dają inwestorowi prawo do kupna lub sprzedaży wartości indeksu reprezentującego grupę akcji są użycie opcji indeksu indeksów indeksowych umożliwiających inwestorom uzyskanie kontaktu z szerokim rynkiem, przy jednej decyzji handlowej i często z jedną transakcją Aby uzyskać taki sam poziom dywersyfikacji przy użyciu pojedynczych zasobów lub opcji na akcje indywidualne, konieczne były liczne decyzje i transakcje. Ponieważ można uzyskać dużą ekspozycję w jednym handlu, koszty transakcyjne są również obniżane przy użyciu opcji indeksu Jako procent wartości bazowej, składki opcji indeksowych są zazwyczaj niższe niż w przypadku opcji na akcje, ponieważ opcje mają większą zmienność niż indeks. Kto mógłby skorzystać z opcji indeksu Opcje indeksu są wystarczająco skuteczne, aby odwołać się do szerokiego spektrum użytkowników, od konserwatywnych inwestorów do bardziej agresywnych inwestorów na rynku akcji. Inwestorzy indywidualni mogą chcieć wykorzystać opinie rynkowe, niechlubne lub neutralne, działając na ich opinie szerokiego rynku lub jednego z wielu sektorów. Bardziej wyrafinowani specjaliści od rynku mogą znaleźć wiele opcji indeksu c przeciąga doskonałe narzędzia służące zwiększeniu decyzji dotyczących ustalania terminów rynkowych i dostosowywania mieszanek aktywów do alokacji aktywów. Aby profesjonalny rynek zarządzał ryzykiem związanym z dużymi pozycjami kapitału własnego, może oznaczać użycie opcji indeksowych w celu zmniejszenia ryzyka lub zwiększenia ekspozycji na rynku. Jakie są opcje dotyczące poszczególnych zasobów opcji Opcje gdy aktywa bazowe są kapitałem własnym, określane są jako opcje na akcje Są to głównie opcje w stylu amerykańskim, które są rozliczane w gotówce lub rozliczane przez fizyczne dostawy. Ceny są zwykle podawane w podziale na premię na akcję, chociaż każda umowa jest niezmiennie większa udziałów, np. 100. Jak wprowadzić opcje w konkretnych zasobach do korzyści inwestora Opcje mogą zaoferować inwestorowi elastyczność potrzebną w niezliczonych sytuacjach inwestycyjnych Inwestor może tworzyć pozycję zabezpieczającą lub całkowicie spekulacyjną, poprzez różne strategie odzwierciedlające jego tolerancję ryzyko. Inwestorzy opcji na akcje będą mieli większą dźwignię niż ich liczebność którzy inwestują na rynek bazowy w formie większego zaangażowania, płacąc niewielką kwotę jako premię. Inwestorzy mogą również używać opcji w konkretnych zasobach, aby zabezpieczyć swoje pozycje holdingowe w leżącym na dłużej tkwiącym w magazynie, kupując wkład ochronny W ten sposób zabezpieczą swój portfel kapitałów własnych, płacąc premię. ESOPy Opcje na akcje pracownicze stały się popularnym narzędziem odszkodowawczym z coraz większą liczbą firm oferujących takie same warunki swoim pracownikom ESOP podlega blokadzie w okresach, co może ograniczyć zyski kapitałowe na rynkach spadających - Pożyczki mogą pomóc w aresztowaniu tej straty wraz z oszczędnościami podatkowymi. Posiadacz ESOP może kupić opcjonalną opcję kupna w ramach akcji na akcje zwykłe, jeśli rynek spadnie poniżej ceny blokady ceny sprzedaży w cenach sprzedaży. je Opcje na akcje notowane na giełdzie nie są wydawane przez spółki leżące u ich podstaw Firmy nie mają wyboru w zakresie wyboru und co oznacza, że posiadacze umów opcji na akcje mają wszystkie prawa, które właściciele akcji posiadają Posiadacz kontraktu na opcje praw własności nie posiadają żadnych praw, które posiadają właściciele akcji - takich jak prawo głosu i prawo do otrzymania premii, dywidendy itd. Aby uzyskać te prawa, posiadacz opcji opcji musi wykonywać swoją umowę i odbywać dostawy podstawowych papierów wartościowych. Jakie są Leaps długoterminowe papiery dłużne przewidywalne w dłuższej perspektywie papierów wartościowych Długoterminowe papiery wartościowe przewidywań kapitałowych Leap to długoterminowe opcje kupna i sprzedaży wspólne zapasy lub ADR. Te długoterminowe opcje zapewniają posiadaczowi prawo do zakupu, w przypadku zlecenia lub sprzedaży, w przypadku wprowadzenia, określonej liczby akcji po wcześniej ustalonej cenie do daty ważności opcji, która może trwać trzy lata w przyszłości. Jest to egzotyczne możliwości Pochodne o bardziej skomplikowanych wypłatach niż standardowe europejskie lub amerykańskie połączenia i stany są określane jako opcje egzotyczne Som Przykłady egzotycznych opcji są takie, jak poniżej. Opcje promocyjne, w których wypłaty zależą od tego, czy cena aktywów bazowych osiąga pewien poziom w określonym okresie czasu. KASY sprzedawane na platformie CBOE w SP 100 SP 500 to przykłady Bariery Opcje, w których wypłaty są ograniczone, tak aby nie mogło przekroczyć 30. Call CAP jest wykonywane automatycznie w dniu, w którym indeks zamyka ponad 30 powyżej ceny strajkowej Wkład CAP zostanie wykonany automatycznie w dniu, w którym indeks zamyka się więcej niż 30 poniżej poziomu czapki. Opcje opcjonalne to opcje z nieciągłymi wypłatami. Prostym przykładem byłoby opcja, która opłaci się, jeśli cena akcji firmy Infosys wykracza poza cenę strajku, o ile Rs 4000 nie opłaca się, jeśli kończy się poniżej strajku. Co to są Opcje over-the-Counter Opcje over-the-Counter są transakcje bezpośrednio między kontrahentami i są całkowicie elastyczne i dostosowane. Etykiety każdej transakcji są swobodnie negocjowane między kupującym i sprzedającym. Gdzie można handlować kontraktami Options and Futures Jak zapasy, opcje i kontrakty futures są również przedmiotem obrotu na jakiejkolwiek giełdzie W Bombaju giełda papierów wartościowych, akcje są notowane na BSE On Line Trading BOLT i opcje i kontrakty futures są przedmiotem obrotu na systemie obrotu i rozrachunku instrumentów pochodnych DTSS. Jakie są podstawy w przypadku opcji wprowadzanych przez BSE Podstawą dla opcji indeksowych jest BSE 30 Sensex, będący indeksem benchmarkowym indyjskich rynków kapitałowych, składającym się z 30 pismek Jakie są specyfikacje kontraktu dotyczące opcji indeksu Sensex Options BSE na podstawie opcji BSE 30 Sensex Opcje Sensex miałyby być europejskim stylem opcji, tzn. Opcje byłyby wykonywane tylko w dniu wygaśnięcia. Będą to style premiowe tj. Kupujący opcja zapłaci premię autorowi opcji w gotówce w chwili zawierania kontraktu. Wycena Premium i Opcje Rozliczenie Różnica wartości pomiędzy Strike a nd cena Spot w momencie wygaśnięcia zostanie podana w punktach Sensex Mnożnik kontraktu dla opcji Sensex wynosi 50 INR, co oznacza, że wartość pieniężna wartości Premium i Settlement zostanie obliczona poprzez pomnożenie Punktów Sensex o 50. Na przykład jeśli Premium w przypadku opcji Sensex wynosi 50 punktów Sensex, jego wartość pieniężna wynosi 2500 Rs. 50 50. Będzie co najmniej 5 uderzeń 2 W pieniądzu, 1 W pobliżu pieniędzy, 2 Bez pieniędzy, dostępnych w dowolnym momencie Dzień wygaśnięcia opcji Sensex to ostatni czwartek miesiąca kontraktu. Jeśli jest to święto, bezpośrednio poprzedzającym dzień roboczy będzie dzień wygaśnięcia. Będzie trzy serie miesięcy kontraktu Blisko, średnio i daleko dostępne do obrotu w dowolnym punkcie godzina Wartość rozliczeniowa będzie wartością zamknięcia Sensex w dniu wygaśnięcia. Wielkość zaznaczeń dla opcji Sensex wynosi 0 1 Punkty Sensex INR 5 Oznacza to, że minimalna fluktuacja cen w wartości premii opcyjnej może być określona przez Rupię mi niskie wahania kursu Rs 5 Współczynnik wielkości Tick 0 1 50. Co to jest Analiza portfela SPAN Specific Risk SPAN jest światowym uznanym systemem zarządzania ryzykiem opracowanym przez Chicago Mercantile Exchange CME Jest to system obliczania marży opartej na portfelach przyjęty przez wszystkie najważniejsze giełdy instrumentów pochodnych . Przedmiotem SPAN SPAN jest określenie ogólnego ryzyka w pełnym portfelu kontraktów terminowych i opcji, przy jednoczesnym uznaniu unikalnych ekspozycji związanych z relacją między ryzykiem miesięcznym i między towarami. Określa największą stratę, jaką może ponieść portfel w okres wyznaczony przez wymianę tj. może być dzień lub dwa BSE licencjonowane SPAN z CME do obliczania wymagań depozytowych na poziomie wymiany W tym samym czasie członkowie mogą również obliczyć wymogi depozytowe swoich klientów przy użyciu PC SPAN. W jaki sposób PC-SPAN PC - SPAN to łatwy w obsłudze program dla komputerów PC, który oblicza wymagania dotyczące marginesu SPAN na końcu członów. Jak działa komputer PC SPAN Każdego dnia roboczego firma exchan ge generuje parametry pliku parametrów ryzyka ustalone przez wymianę, która może być wczytywana przez członka. Plik pozycji składający się z członków obsługuje klientów własnych, a plik parametrów ryzyka musi być wprowadzony do PC-SPAN w celu obliczania marży płatnej dla zrealizowanych transakcji. Jak będzie nowy system marginesowy w przypadku opcji i kontraktów terminowych. Przyjęty zostałby model marginesu oparty na portfelu SPAN, który obejmie zintegrowany obraz ryzyka związanego z portfelem każdego klienta, obejmującego jego pozycje we wszystkich instrumentach pochodnych umowa zawarta w segmencie instrumentów pochodnych. Margines początkowy byłby oparty na najgorszym przypadku utraty portfela klienta na pokrycie 99% VaR w ciągu dwóch dni horyzontowych. Początkowa marża zostanie naliczona na poziomie klienta i będzie obliczana brutto w Członek rozliczający rozliczenie Portfel będzie codziennie oznaczony na rynku. Jak będzie miało nastąpić cesja opcji w ramach wykonywania opcji przez posiadacza opcji, ware will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option Initial margin based on his position will have to be paid up-front adjust ed from the collateral deposited with his broker and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website and or products services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer Disclaimer Futures, option stock trading is a high risk activity Any action you choose to take in the markets is totally your own responsibility will not be liable for any, direct or indirect, consequential or incidental damages or loss arising out of the use of this information This information is neither an offer to sell nor solicitation to buy any of the securities mentioned herein The writers may or may not be trading in the securities mentioned All names or products mentioned are trademarks or registered trademarks of their respective owners. Copyright All rights reserved. Sebi allows options trading in commodities. At present, only futures contracts based on individual commodities are traded on commodity bourses Photo Aniruddha Chowdhury Mint. Mumbai Capital markets regulator Securities and Exchange Board of India Sebi on Wednesday allowed commodity derivative exchanges to launch op tions contracts for trading with the aim of increasing liquidity and attracting more investors to the commodities market. Sebi said commodity options will facilitate hedging by market participants and help deepen the commodity derivatives market. The exchanges have been allowed to trade in options following a recommendation by the Commodity Derivatives Advisory Committee CDAC , Sebi said in a circular. Mint reported on Tuesday that Sebi was likely to allow trading of options based on underlying commodities on the exchanges. At present, only futures contracts based on individual commodities are traded on commodity bourses. Every exchange will need prior approval from Sebi for launching options trading for which detailed norms will be released later, according to the circular The move comes exactly a year after the erstwhile commodity markets regulator, the Forward Markets Commission, was merged with Sebi. At present, the National Commodity and Derivatives Exchange NCDEX and Multi Commodity Exc hange of India MCX are the two main nationwide commodity exchanges NCDEX, which is dominated by larger rival MCX, has around 10 61 of average monthly turnover. Mint reported in July that agricultural commodities fetch 98 6 of the NCDEX turnover, while bullion brings 1 4 The exchange now wants more of the metals market and the launch of options will help improve volumes Sebi s decision will help expand the product basket and make it attractive for new participants, NCDEX said in a note It will be a game changer for farmers, NCDEX managing director and chief executive Samir Shah said. It options would help them to sell their produce in the derivatives market and thereby get the benefit of price protection in case the price falls below their cost of production and also derive the benefit of any rise in price Options are also a much better hedging instrument as compared to futures for hedgers, Shah said, adding that detailed guidelines from Sebi are awaited. At the end of June, the aggregate turnover in agricultural commodities at all the three national exchanges MCX, NCDEX and NMCE stood at Rs77,696 crore, while that of the non-agricultural commodities was at Rs5 73 trillion The turnover of commodity exchanges was Rs67 trillion in 2017-16, up 9 from the preceding fiscal Analysts say commodity exchanges would look at launching options in most liquid products like gold and crude oil, and gradually look at other commodities as market participation deepens. Kishore Narne, associate director and business head-of commodities and currencies at Motilal Oswal Financial Services Ltd, said the development is positive, albeit a bit delayed than was widely expected Options trading will increase the depth of the market by allowing greater participation It will help retail investors to engage in low-risk trades with options It will offer hedging benefits to corporate bodies, thereby reducing costs Surely, corporate bodies participation will multiply This will also benefit commodity excha nges with higher volumes, said Narne. MCX managing director and chief executive Mrugank Paranjape said options trading will transform Indian commodity derivatives markets both in terms of products and participants. It will also complement the existing futures contracts and would make Indian commodity derivatives more vibrant and efficient It will provide for inclusive development of the market and encourage cost-effective hedging for participants like farmers and SMEs, Paranjape said.
No comments:
Post a Comment